记者在近日的采访中了解到，虽然尚无全面统计，但省内许多有关部门均认为，从去年底开始，各领域发生的民间借贷次数和规模有显著增长。而在前不久中国银监会和央行联合发布 《小额贷款公司试点指导意见》（以下简称《意见》）后，一直处在“灰色地带”的民间融资终于有渠道登堂入室。

　　特点鲜明，民间融资快速发展

　　根据人民银行沈阳分行的监测，2007年辽宁省民间融资总规模约为487.94亿元，同比增加53.94亿元。其中，企业民间融资规模为243.58亿元，同比增长8.07%，个人民间融资规模244.36亿元，同比增加17.1%。相关人士介绍说，为加强经济和金融监测分析，及时了解和掌握辽宁省民间融资发展情况，人民银行从2005年起建立了民间融资定期监测制度。即选择省内各市、县一定数量的企业和个人作为典型调查对象，对其民间融资情况进行定期调查监测，并测算全省民间融资总量及发展趋势。由于这些数据是通过抽样调查测算所得，因此应该小于实际数据。

　　一直参与中小企业融资工作的辽宁省中小企业厅融资担保处处长王怡爽表示，虽然银行信贷在我省中小企业融资中占有绝对的比重，但通常来说，一般需要小额贷款的单笔贷款都比较少，基本上在1000元到5万元之间，这相对于商业银行等这样大型的金融机构来说运作成本很高，因此银行有意无意“忽视”了小额贷款业务。相较之下，小额贷款公司的门槛较低，主要服务对象为农民、小型企业所有者、投资者和中低收入者，这部分人群对资金的需求非常大，而小额贷款公司的机制灵活、放款速度较快，无抵押、免担保等优势都会带来相应的方便。尤其是从去年四季度开始，随着货币紧缩的力度加大，许多民间放贷机构和个人开始出现。在这一贷款形式下，放贷方与借贷方均显得比较主动。在信贷行为没有正规担保和抵押程序的前提下，这种民间融资以信用方式为主，虽然现有的违约率较低，但随着民间借贷利率的不断飙升，民间借贷的成本与风险正在不断增加。

　　人民银行沈阳分行的调查也显示，抽测样本中融资年利率最高的达到了84%，比当地银行贷款最高利率高出68.88个百分点。对此，东北财经大学金融学院副教授范立夫表示，高利率意味着借贷双方的风险都很大，根据我国关于高利贷的司法解释，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍，否则视为高利贷。而中国人民银行目前规定的一年期贷款基准年利率为7.47%，按法律保护上限4倍来计算应该为29.88%。

　　地位特殊，从灰色地带到升堂入室

　　现在，无论是翻开每天必读的报纸，还是打开必看的网页，标有“无抵押”和“资金周转”等字样的个人融资广告比比皆是。记者在采访中得知，在民间借贷中，如果借贷方是企业，月利率就比较高，约为5%左右；而如果是个人，通常为2%-3%。但一旦双方达成协议，资金往往都能在3天左右的时间内快速到账。一些放贷人和借贷人还向记者表示，民间借贷市场既不缺钱，也不愁钱没处放，借贷双方的市场都很大，都有很大的选择空间，能让人担心的只是在出现风险后没有足够的保障。

　　范立夫向记者介绍说，早在2005年年初，央行就决定在山西、陕西和四川等5个省区开办小额信贷试点，组建了“只贷不存”的小额贷款公司，“准入门槛”只有注册资本50万元。但由于央行没有金融监管和发放金融牌照的职能，小额贷款公司一直游离于受到保护和监管的金融企业之外。2007年1月，银监会颁布的《贷款公司管理暂行规定》中曾要求，设立贷款公司，其投资人应为资产规模不低于50亿元人民币的境内商业银行或农村合作银行，不允许由自然人入股。虽然这项规定还未真正向数量多但资金分散的民间融资敞开大门，但却为其日后的破冰之旅铺平了道路。在这项规定推出后，更多的民营背景的担保公司纷纷开展了民间借贷担保业务并逐步发展起来。虽然担保公司在整个借贷过程中主要起着寻找借贷双方的中介作用，但也有担保和信用管理的职能，尤为关键的是担保职能。因为担保即意味着要承担连带责任，若借款人不能按时还款时，担保公司要代为偿付，以确保出资人本息不受损失。正因为如此，出资人才享有了稳定、无风险且可持续的担保投资收益。

　　今年5月，银监会和央行联合发布了 《小额贷款公司试点指导意见》，规定小额贷款公司将由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，有限责任公司的注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元。此举意味着全国范围内的小额贷款公司终于有了合法的金融“准生证”。《意见》还进一步明确资金来源，规定了小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%，对同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。同时，作为小额贷款公司，盈利渠道主要是回收的贷款利息，《意见》对利率的规定是不得超过司法部门规定的上限，即贷款基准利率的4倍，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。但《意见》同时也强调，小额贷款公司与银行不同，不得吸收公众存款。

　　完善民间融资尚需多方努力

　　可以预见，在合法的高利率之下，小额贷款公司在面临较高风险的信用贷款时，可用较高的利率去覆盖风险，因此，越来越多的资金有望从事民间借贷，形成该领域的全方位竞争，进而借贷双方在利率等差异化的金融服务中得到实惠。范立夫则表示，《意见》将小额贷款公司正式推向了市场，也必将催生一大批小额贷款公司出现，而在市场充分竞争的情况下，无论是地下还是那些名正言顺的民间借贷，其利率很可能会降。

　　而业内人士也指出，在民间信贷的“准生证”基本到位后，当前最重要的是加大力度打击那些具有高利贷性质的地下钱庄，使大批从事民间融资的地下机构和个人“破土而出”并规范到位，暴露在国家金融监管的阳光之下，从而使信贷双方受到较为完善的法律保护。

　　范立夫表示，目前，国家对民间融资缺乏统一规范的监测、统计和分析制度，使国家宏观经济政策及货币政策执行增加了不确定因素与变量，加大了对形势判断、政策决策的难度。为此，应完善民间融资监测体系，提高民间融资流向、利率等要素的透明度和监测分析质量。要加强对民间融资的日常监测分析工作，定期采集民间融资活动的有关数据，及时掌握民间融资数量、利率水平、融资对象及融资期限等情况，并使之制度化，分析民间融资对宏观调控可能产生的影响，完善宏观货币政策的传导机制，促进宏观调控目标的实现。其次，应继续促进典当行、寄售行及小额贷款组织等中介组织的规范发展。应高度重视这些融资中介组织在中小企业融资中的作用，将之重新作为非银行金融机构，加强对其经营情况的监督和管理，使其能够健康有序发展，充分发挥融资方便快捷的特点，为中小企业提供融资服务。

　　人民银行沈阳分行人士还建议，应积极开展个人委托贷款业务，拓宽个人融资渠道。充分发挥银行信用中介的职能，为民间融资双方牵线搭桥。银行可根据委托人确定的对象、用途、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回贷款，银行只履行委托业务，收取一定的手续费，不承担贷款风险。同时，建立信贷市场委员会，完善贷款市场监测管理，促进信贷市场开放与发展。